弃守为攻,年前20多只新基金发行.

营销潮千亿资金进账 基金"弃守为攻"仓位提升



转型、拆分、分红、打开申购,进入年底以来,粗略计算之下,将有超过20只基金先后展开不同形式的营销活动。

据民族证券基金分析师刘佳章统计,目前展开营销的各基金实际募集资金至少已达460亿元,而按可计算的各只基金获批募集上限,这批基金营销潮可带来的资金总量将远超1100亿元。

而经本报采访了解到,12月的第一周,一些基金公司开始出现净申购,不少基金已着手择机建仓,仓位正在回升。

千亿资金扩容

12月5日开始,市场呈现一小波回暖态势,随着大盘的放量上攻,基金净值表现也有所提升,根据Wind数据统计,截至2007年12月6日,跌破净值的基金数量已由11月底的47只变为31只。

而就在此时,几家大型基金公司陆续开展起基金营销活动。粗略计算,近期共有超过20只基金先后开展不同类型的持续性营销。包括拆分的工银瑞信核心价值、金鹰成份股优选、招商安泰股票基金等;转型基金如长盛同德、南方隆元、嘉实优质企业、华夏行业精选等;打开申购或定向募集的有华夏优势增长、华夏回报、上投摩根中国优势、上投摩根阿尔法基金等;近期还有华夏回报2号、广发小盘等8只基金分红;基金景阳、基金科讯也将有望在近期转型……

民族证券基金分析师刘佳章向本报表示,根据公开资料统计,11月份以来,基金公司通过拆分、定向募集、转型等方式进行持续营销,目前实际募集资金至少已达460亿元,而按这一系列持续营销基金获批的募集上限计算,可募集资金总量远超1100亿元。

某基金公司相关人士透露,该公司于近期展开营销扩容主要有三大原因:一是跌幅较大的部分行业和个股已凸现建仓机会;二是前期净值缩水使基金公司整体资产规模缩小,而现在扩大规模有利于争取即将推出的专户理财资格;同时一定的赎回压力使一些基金的仓位被动提高。

批准拆分、封转开等是管理层调控基金市场的主要方式,刘佳章认为,管理层放行现有监管规则下的基金营销,对于稳定市场会有积极作用;而基金公司借机展开营销扩大规模,既可应对前期调整后高仓位所触发的赎回危机,也为行情明朗后储备"弹药",这是管理层和基金公司在现阶段市场下"双赢"的结果。

也有业内资深人士指出,管理层批准明年1月1日起基金公司开展专户理财业务,是通过另一种方式为市场扩容,可以被视为一个利好的政策信号。另有消息称,有20多只新基金发行正在排队等待放闸,这些都为基金公司在此刻展开营销扩大规模带来了信心。

乍现净申购

受到大盘10月中旬以来的狂跌影响,基金产品经历了从排队热销到门前冷落甚至部分恐慌赎回的过程。但是,随着指数显现企稳回升迹象,基金销售也开始出现转折。

建设银行广州分行一位经理告诉本报,最近基民的赎回量非常少,相对来说已经表现为净申购。

这一现象已在几家基金公司得到印证。

上投摩根基金表示在本轮调整中未遭遇大规模赎回,目前资金比较充足。

嘉实基金有关人士称,从上周三开始,公司明显感觉到申购量的回暖。

景顺长城基金表示,公司目前每天约有1个亿左右的净申购。

而部分基金公司近期正重点推进的定期定投业务也在稳步上升,11月份以来有巨田、长城、易方达、博时等20余家基金公司开通或恢复定投业务。嘉实基金上述人士表示,从10月份开始,定投带来的资金量明显增加。

但营销中的基金能否能达到各自募集上限还有待考验,多位分析师均认为,目前仍不能对营销效应过度乐观。

11月27日,由基金兴安转型而来的华夏行业精选基金首日发售30亿元,是其公告规模上限的五分之一;12月5日,南方隆元产业主题基金集中募集提前结束,募资近90亿元,而其上限为130亿;相关人士透露,嘉实优质企业基金募集金额尚不足90亿。

长城证券基金分析师阎红认为,从现阶段的行情看,营销活动的影响还是会打一定的折扣,不过一些品牌基金公司、明星基金的优势会凸现出来。

基金开始加仓

德胜基金研究中心首席分析师江赛春认为,市场并不会因为基金营销带来的资金而发生实质转变,但是这些行为至少可以表明主流机构的投资信心,从而为整个市场带来信心。

南方基金人士称,南方隆元产业主题基金提前结束募集的原因之一是,该基金认为目前市场调整投资机会显现,应该视市场发展情况逐步开始建仓。目前南方基金的仓位普遍在70%左右,已经开始买入部分超跌的个股。

上海一家正在进行持续营销活动的基金公司内部人士透露,该公司正在进行小范围增仓和调整,最近仓位在80%附近,但"并不是迫不及待地要进去"。该公司认为,金融类的商业银行、证券公司、医药、化工、电力、煤炭板块以及中小市值股票都在近期值得关注,同时对钢铁股有所减持。

据了解,广发基金投资部也已经开始每天有一些净买入的股票操作。

根据德胜基金研究中心测算数据,目前大部分基金仓位水平重新回到仓位较重区域,原因之一就是基金开始主动买入,5000点附近以下建仓的机会已经逐步显现。

有业内人士称,一些前期被严重挫伤的个股成为买入的热点,而近期人民币升值以及内需拉动行业被一些基金公司普遍看好,重点包括金融、医药、消费等行业。

据长盛基金人士透露,11月结束集中申购的长盛同德主题增长基金近日正在建仓期,建仓将按配置来进行,在投资策略方面将围绕全球化、城镇化、消费升级和制度变革四大主题。

嘉实基金副总经理窦玉明指出,"重点关注以消费服务业为主的中下游板块,寻找存在成长溢价潜力的行业。"他们重点看好人民币升值、并购重组以及A+H联动等投资主题,重点看好中下游行业,包括受惠于消费增长的消费品生产和商业零售企业,以及受益于内需增长的银行、地产,此外还有处于下游的技术通讯和医药类企业。

但也有部分基金经理认为,目前市场估值仍偏高,大盘是否企稳还有待观察。

上投摩根基金认为,投资人的信心尚需一段时间的恢复,近期市场将维持宽幅区间振荡,为下步新行情的发展蓄势。

深圳一家合资基金公司人士称,公司的申购赎回基本平稳,但基金经理对于后市态度依然谨慎,保持了80%左右的稳定仓位,只做了一些结构性调整的工作


猜你感兴趣

更多 >>

评论

评 论

更多精彩内容