中国牛市:与全球最伟大市场共舞



在商品市场功成名就之后,投资大师吉姆·罗杰斯几乎把他的所有精力都投入到了中国。每隔一段时间,这位65岁的“老小孩”总会发表一些看好中国经济和金融市场的言论。而在本周,罗杰斯又推出了他的新书——《中国牛市:与全球最伟大市场共舞》(ABullin China: Investing Profitably in the World"sGreatestMarket),书中详解了罗杰斯总结出的“中国投资经”。


在罗杰斯看来,21世纪是“中国世纪”,不管是基于中国经济的巨大增长潜力,还是出于对冲美国经济降温风险的考虑,投资中国都是明智的选择。


21世纪中国当家


登录亚马逊等购物网站,《中国牛市》一书的图片已出现在最显眼的位置。在亚马逊的网页上,这本书未打折的定价为每本26.95美元。


“正如19世纪属于英格兰、20世纪属于美国一样,21世纪将是中国当家的世纪,”在这本令很多读者期待已久的大作中,罗杰斯这样写道,“且不论风险如何,有一点是肯定的:与其把你所有的储蓄都押宝在美国股市,不如将其中的一部分投资到中国——不管是出于看好中国的增长前景抑或作为对冲美国经济降温风险的考虑。”


在实践中,罗杰斯也确实是这么做的。他特意请了个中国保姆,并且已将自己在纽约市中心的豪宅挂牌出售,准备举家迁往亚洲。


尽管美国次贷危机引发的衰退担忧日盛,但罗杰斯并不担心这会影响到中国。“虽说中国的增长一定程度上也取决于美国,但这种联系可能并非如想象的那样密切。”他在书中写道,“主要还是在心理层面的影响,在实体经济层面,负面冲击并不很大。而从整个亚洲地区来看,美国经济降温的负面冲击更小。”


建议投资高速公路


在书中,罗杰斯还详细列举了他最看好的中国行业,从果汁生产、肉类加工、拖拉机生产、葡萄酒及饮料一直到医疗设备制造等等,他都进行了详尽的分析,并给出相应的投资建议。


看好归看好,罗杰斯也提醒投资人不能盲目,不要指望中国的股市一直单边上涨。“从1993年到2001年,上证指数经历了20次在一个月内下跌10%以上的阶段熊市。”罗杰斯坦言。


在罗杰斯看来,所有中国面临的挑战背后都蕴藏着投资机遇。比如,中国的能源需求上升对石油和煤炭企业来说是一大机会,而水资源稀缺和干旱频发则可能令公用事业公司受益。这样的机遇不仅限于中国境内,其他国家的相关企业也可以从中受益。


罗杰斯还特别看好中国的轿车市场。他将中国跟美国的汽车保有量做了对比,美国每1000人拥有700辆车,而在中国,这一数字仅为24辆,因此罗杰斯认为,中国的轿车市场潜力很大。不过,他并不就此认为汽车生产商会是最佳的投资选择,而是建议投资人买入收费公路的股票。


美联储应该解散


有人戏称,罗杰斯有三大座右铭:离美元远点、叫你的小孩说中文以及投资商品。与对商品市场和中国经济前景的看好一样,罗杰斯同样坚定地看空美元。


在本周接受美国媒体采访时,罗杰斯又出惊人语,称楼市降温和次贷危机恶化都怪美联储,后者已经没有存在的必要,而美联储主席伯南克也应该辞职。他还强烈建议当局加息,而不是连续降息。


罗杰斯认为,虽然加息可能使经济陷入衰退,但衰退对经济“有好处”,因为这有助于消除经济体系中现存的种种问题,从而为下一轮经济扩张打下良好基础。他说,任何试图阻止经济进入衰退周期的做法都是“愚蠢的”。


罗杰斯称,由于次贷危机恶化,他正在卖空房利美和花旗等美国金融股。他同时措辞严厉地指责美联储主席伯南克缺乏对金融市场的了解。“伯南克应该解散美联储,他自己也应该辞职,”罗杰斯称,“那些家伙把局面搞得一团糟。”


在次贷危机爆发后,美联储已先后两次降息。下周二,联储又将召开例行会议,伯南克等高官上周暗示,当局很可能连续第三次降息。

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