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基金稳赚不赔神话走远 4季度新基民全被套


随着大盘不断探低调整,基金稳赚不赔的神话也渐行渐远。

Wind数据显示,截至11月27日,已有47只开放式基金净值跌破1元,其中9只徘徊在8毛附近。

如果以10月16日大盘见顶的高位数据加以对比,期间上证综指从6142.02高点最低探至4778.73点,跌幅达20.69%,在一个多月的调整市道中,股票型开放式基金无一上涨,278只开放式基金(货币市场基金除外)中,仅14只出现净值小幅上涨。

这意味着在四季度进入市场的基民,几乎全线套牢。

或许再没有比以上数字更为鲜活而深刻的风险教育了。

47只基金净值破1元

Wind数据显示,截至11月27日,278只除货币市场基金外的开放式基金中,已有47只基金面值跌破一元,另有9只徘徊在8毛附近,最低达0.84元。

其中,9月下旬出海的QDII产品,受海外市场下跌影响,集体遭重创。11月23日净值显示,除南方全球精选徘徊在0.911元外,其余三只均跌至8毛区间,华夏全球精选为0.87元,上投摩根亚太优势为0.857元,嘉实海外中国股票为0.854元。

值得注意的是,9只净值进入8毛区间的开放式基金中,除三只QDII产品外,其余六只均在10月至11月间进行了拆分或大比例分红等持续营销活动。

前一阶段,基金业十分流行拆分或大比例分红净值归一的持续营销手段,也被视作基金规模扩张的致胜武器。业内人士表示,与新基金不同,持续营销的基金产品,并没有三个月的封闭建仓期,一方面是大量新进资金会降低股票仓位;一方面又受业绩排名压力的影响,基金经理往往会被动地快速建仓。如在此期间遭遇股指高位大幅调整,持续营销基金的业绩往往会遭受冲击。

债券型基金受冲击较小

不过,与股票型基金相比,债券型基金在此轮调整中受到的冲击则相对较少。

10月16日至11月27日间,278只除货币市场基金外的开放式基金中,有14只出现净值小幅上涨,其中13只均为债券型基金。嘉实浦安保本净值上涨2.4%,博时稳定价值债券B净值上涨1.589%,鹏华普天债券A净值上涨1.079%,华宝兴业宝康债券净值上涨0.88%。

值得注意的是,投资于结构性产品的首只QDII基金华安国际配置,也在10月16日至11月27日间实现了净值上涨,涨幅为0.689%。 与股票型QDII相比,该产品虽因平淡的净值增长而一度边缘化,却在此轮震荡市中显示了优势。

在股票型基金方面,大成价值增长以2.56%的净值下跌幅度,成为该品种调整最小的产品。偏股型基金中,申万巴黎新动力与博时价值增长净值跌幅较小,分别下跌了3.39%与3.48%。平衡型基金华安宝利配置同样表现优异,净值在此轮调整中仅下跌2.26%。

与此相比,据银河证券数据显示,仅上周内,股票型基金的平均净值跌幅便达2.16%。

ETF产品波动最大

被动性跟踪指数的ETF产品,也成为此轮调整市重创最深的品种。Wind数据显示,10月16日至11月27日间,16只ETF基金(除国泰沪深300外),净值平均跌幅达13.32%。友邦华泰红利ETF净值下跌20.67%,列跌幅榜之首,华安上证180ETF下跌19.84%,易方达深证100ETF下跌19.18%。此间,上证综指下跌了20.69%。

而此前,受益与不断上涨的大盘,被动型ETF产品也成为今年以来跑得最快的品种。截至27日净值数据,易方达深圳100ETF仍以年内150%的增长率,名列所有开放式基金前茅。

上海证券报






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