大调整中迎来冬播良机?(3)

“冬播”五大板块露头角

航空板块。2007年第三季报显示,四大航空公司的业绩均超出市场预期,除了客运量大幅增长外,由于航空公司均拥有大量的外币负债,且主要是美元负债,在人民币加速升值的情况下,也给航空公司带来巨额汇兑收益。


此外,行业整合及国际化进程的加快也为航空公司带来巨大的发展机遇。目前南航已经加入“天合联盟”,国航和上航将在年内正式加入“星空联盟”,东航和海航也在积极谋求加入世界航空联盟。我国航空运输业真正融入世界航空业的时期已经全面到来。


食品饮料、连锁商业板块。作为拉动经济增长的“三驾马车”之一,受宏观调控影响,固定投资增速将减缓;而人民币升值压力,在一定程度上限制了出口拉动经济增长的空间。故消费有望成为拉动经济持续健康发展的潜在动力。 2007年前三季度报业显示,商业类上市公司营业收入同比增长15.4%,在居民收入持续增长,以及所得税率下调和奥运的拉动等背景下,商业行业的增长态势仍将持续。商业股是市化进程和人民币升值中最大受益者,苏宁电器、武汉中百、王府井等龙头品种将备受青睐。


医疗医药板块。数据显示,2007年1-8月医药制造业经营形势继续向好,整个行业前8个月收入增长23%,增速同比提高3个百分点,行业利润总额增长49%,增速同比提高40个百分点,较5月份增速换比提高12个百分点,利润增速创了近年来的新高。目前,国务院已组织了16个部委共同讨论协商新医改的方案,可能于今年底或明年初拿出预案,这一政策的实施也将对行业发展产生巨大的推动作用,基础药物、器械和流通企业将因此受益。


航天军工板块。从今年2月份至今国防科工委已经陆续出台了7个政策,鼓励军工企业进行改制,并积极推进有能力的企业整体上市。


近日,中国航空工业第一集团公司为其实际控制人的西飞国际非公开发行方案已获中国证监会发审委有条件审核通过,公司大股东西飞集团将通过注入包括军工资产在内的飞机制造业实体整体上市。而中国航空工业第二集团公司作为其实际控制人的洪都航空也自11月初因审议定向增发事宜而停牌至今。随着两大航空集团整体上市的开启,其它航天军工集团旗下的上市公司如中国卫星、火箭股份等也蠢蠢欲动,成发科技更是展开连续飙升。


节能环保新能源板块。国家发改委已发布了《可再生能源中长期发展规划》。《规划》称,预计实现2020年可再生能源中长期规划任务,将需总投资约2万亿元。《规划》指出,要逐步提高优质清洁可再生能源在能源结构中的比例,力争到2010年使可再生能源消费量达到能源消费总量的10%左右,到2020年达到15%左右。目前,我国可再生能源规模只有8%,未来的发展空间依然巨大。 (卢镇金)


机构布局十大金股


在机构的眼中,未来的世界还是蓝筹和成长股的天下。其中,申银万国、东方证券、兴业证券等机构分别推出了“主题十佳”、“成长十佳”和“蓝筹十佳”。在此,本报从各机构新近推出的“金股”中,为您挑选出来年10只最具潜力的股票,以供参考。


万科A(股吧,行情,资讯)


公司去年完成了定向增发,今年再通过公开募集100亿。按照2009-2015年15%的增长率,2015年之后2%的增长率计算,预计合理价值在53元左右。预计2007、2008和2009年的业绩分别为摊薄后每股收益0.73、1.45和2.37元,按2008年30倍、2009年20倍市盈率计算,给予45元的目标价格。


工商银行(股吧,行情,资讯)


作为中国最大的商业银行,工商银行拥有独占鳌头的市场份额,并成为宏观经济持续高速增长的最大受益者。预计公司2007、2008年的净利润增速约为68%和42%。考虑到公司盈利能力的不断提升以及外延式扩张的加快,公司的合理价格应该在10元以上。


贵州茅台(股吧,行情,资讯)


所得税税率下调、产品提价幅度上升、销量增长10%以上等因素将支撑2008年业绩加速增长。预计2007-2009年每股收益分别为2.44元、3.77元、4.949元,分别同比增长53.1%、54.5%和 31.3%。按2009年50倍市盈率计算,未来7个月目标价247元。


上海汽车(股吧,行情,资讯)


公司是4家轿车公司中综合实力最强的公司。2008年上海大众将推出多款新车,处于业绩的高成长期,其2009年业绩值得期待。机构预计2007年、2008年、2009年每股收益分别为0.82元、1.07元和1.31元,2009年将是自主品牌的收获年,12个月内目标价为36元。


中国平安(股吧,行情,资讯)


保险业处于长周期的扩张阶段,预计寿险业20年的长期复合增长率为15.6%,而短期牛市效应转弱以及适应需求的新产品推出,使行业从被压制的状态回升到正常增长水平。平安是国内效率最高的保险公司。分部估值法表明公司合理价值为152元。


兴业银行(股吧,行情,资讯)


高成长是兴业银行目前最大的吸引力。在规模扩张、利差扩大、中间业务占比提高、成本收入比下降、名义税率下降等多种因素驱动下,兴业银行的盈利能力不断提升。预计2007、2008年的净利润增速约为100%和50%。考虑到公司极强的成长性,合理价格应该在70元左右。


恒瑞医药(股吧,行情,资讯)


预计四季度业绩又将超出预期,上调公司2007-2009年盈利预测至0.95 元、1.15元、1.43 元,预测2008年市盈率为37倍,公司创新药平台已成体系,估值会一直享受溢价,豪森整合为股价提供较高安全边际,目标价格60元以上。


华侨城(股吧,行情,资讯)


进入2008年后华侨城房地产项目将重新进入密集结算期。未来集团公司房地产、酒店等资产将注入到上市公司,这将有助于进一步强化“旅游+房地产”的经营模式,提升公司核心竞争力。考虑到已明确了的资产注入问题,相对于目前价位而言,华侨城仍具有较强的吸引力。


南京水运(股吧,行情,资讯)


在完成收购后,2007年控制运力增长330%,此后复合增长在50%以上,至2010年控制运力将增加到565万吨,较2007年初增加13.5倍。考虑未来市场复苏和高增长的确定性很高,可给予公司一定溢价,以2008年和2009年分别35和25倍市盈率计算,合理股价为26元。


中国国航(股吧,行情,资讯)


奥运会和人民币加速升值是股价上涨的催化剂。奥运会召开将使国内航空运输量额外增长 1-2 个百分点,行业客座率将有额外提升;同时由于奥运会需求的刚性,平均票价也将有明显提高。预计2007、2008年每股收益分别为0.32、0.56元。随着高景气阶段的到来,股价应有较好表现

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