跌幅前十基金:大跌原因全解密[转贴]

理财周报统计,11月1日到17日期间,所有基金中跌幅居前的十只基金依次是:国投瑞银瑞福进取、 宝盈策略(净值 讨论)、鹏华动力增长、泰信优质生活、易方达深证100ETF、申万巴黎新动力、融通深证100、国联安 德盛优势(净值 讨论)、 大成优选(行情 股吧)、友邦华泰 红利ETF(净值 讨论)。


NO.1:瑞福进取,跌幅19.85%


基金资产每跌1%,净值跌1.9%


该基金11月以来跌幅19.85%,比第二名整整多跌了5个百分点。


“如此大的跌幅是可以理解的。”上海证券的首席基金分析师张瑾向理财周报记者表示,“这是一只分级基金,大概有60亿份额的规模。其中30亿是普通级,另外30亿是优先级。两种级别的基金统一运作,但30亿的优先级基金只提取固定收益,大约是10%左右,而净值是按普通级的30亿份来算,这样就变成了以30亿的基金份额运作60亿,涨跌幅就会被放大。”


国金证券的首席基金分析师张剑辉也认为,“这只基金的杠杆效应非常明显,基金资产每跌一个百分点,体现在净值上就会被放大1.9倍,达到1.9%,被放大了几乎两倍。同样,当指数大幅上涨时,该基金的涨幅也会扩大1.9倍。”


NO.2:宝盈策略,跌幅14.20%


第一重仓股云铜10月来跌37.92%


如果不算分级基金瑞福进取,宝盈策略是11月上半月真正的跌幅第一。


制造业(金属、非金属)和采掘业是宝盈策略三季度的前两大重仓品种,配置比例近50%,第一大重仓股云南铜业10月份以来跌幅达到惊人的37.92%,不管是重仓行业还是重仓个股都是10月以来的领跌品种,宝盈策略成为跌幅第一的开放式基金也在情理之中了。


NO.3:鹏华动力增长,跌幅14.16%


重仓的两只黄金股跌超20%


从持仓品种来看,该基金可以称得上是一只的“黄金”基金,两市仅有的两只黄金股 中金黄金(行情 股吧)和山东黄金都被鹏华动力重仓持有,市值高达12亿元。鹏华动力增长经理管文浩钟情的两只黄金股11月1日至11月19日跌幅分别达到了25%和23%,对此,管文浩也纳闷,“国际市场黄金价格大涨,为什么中国的黄金股却跌跌不休?”


NO.4:泰信优质生活,跌幅13.83%


重仓的南山铝业, 焦作万方(行情 股吧)跌幅较大


从该基金的三季度季报来看,其投资定位为“在严格控制投资风险的基础上,谋求基金资产的长期稳定增值。”


“这只基金的股票配置比例达85%以上,而其投资较集中的行业主要是有色金属、钢铁、金融、房产这些板块。在此轮调整中,这些行业跌幅较大。”民族证券基金研究员李媛表示,“泰信优质生活的重仓股主要是焦作万方、南山铝业以及万科等,而正是这些股票的大跌直接影响到泰信优质生活的走势。”


李媛还指出,泰信优质生活单单在南山铝业这只股票的配置上就高达15%。同时,南山铝业由于受政策的不利影响,该股票的价格也从10月16日的37.5元狂跌至本月13日的23.4元。


不过,这几只重仓股基本面和后期走势亦为机构看好,长期来看该基金仍是优质品种。


NO.5:易方达深证100,跌幅13.82%


高于同期深证100指数跌幅0.04%


易方达深证100ETF11月1日到11月17日跌幅达到13.82%,高于同期深证100指数跌幅13.78%。


在今年三季度,在EFT指数基金中,易方达深证100ETF净值增长率排名第三,涨幅达47.5%。而到了11月,易方达深证100ETF成为了跌幅最大的ETF指数基金。


其实,各只指数基金各自的涨跌幅与其跟踪的各类指数的表现息息相关。因为是跟踪指数的基金,基金经理被动化的选股策略能够使得模拟指数的误差率只有0.04个百分点,也算是称职了。


NO.6:申万巴黎新动力,跌幅13.14%


同一基金经理,新经济远比新动力抗跌


申万巴黎新动力在11月1日到11月17日的统计区间内跌幅达到13.14%,跌幅位列第六。


申万巴黎新动力的基金经理常永涛今年以来一直担任申万巴黎新动力和申万巴黎新经济的基金经理。但申万巴黎新经济基金在同时段内却表现得非常抗跌,跌幅仅为4.14%。


三季报显示,两只基金的抗跌性差别主要来自不同的仓位控制。申万巴黎新动力三季度末仓位达到惊人的 92.33%,比二季度末增仓10%以上。而申万巴黎新经济仓位从二季度的92.47%大幅降低至三季度末的36.58%。


NO.7:融通深证100,跌幅13.06%


深圳100成份股跌幅较大


融通深证100和易方达深证100一样,跟踪的是深证100指数,其13.06%的跌幅略小于易方达深证100ETF。国金证券首席基金分析师张剑辉认为:“下跌幅度的不同在于指数基金另外5%的主动型配置品种的区别。”


为何深证100指数能够造就两只跌幅进前十的指数型基金?张剑辉向记者表示:“这主要与深证100指数的成份股构成有关,该指数不同于以金融股为主的上证指数。深证100主要以万科A、华侨城A(行情论坛)等地产股和 中金岭南(行情 股吧)等有色金属股为主要构成。而10月下旬及11月上旬正是这两大板块先后领跌的时间段,所以跌幅较其他指数更多。”


NO.8:国联安德盛优势,跌幅12.61%


增持的天地科技和中金岭南大幅下跌


国联安德盛优势三季度至今走势一直不够理想,这与该基金不以大蓝筹为主要选股对象的投资策略不无关系。其在6月30日和9月30日持仓组合中的第一大重仓股都是香江控股,而香江控股11月份以来仅下跌3%,所以香江控股并不是导致该基金下跌的主要原因。


该基金在三季度分别减持了第一、第三大重仓股香江控股和招商地产,增持了第二、第四大重仓股天地科技、中金岭南。然而,两只减仓的个股10月以来抗跌性极强,仅分别下跌了8.39%和4.94%。而增持的天地科技和中金岭南10月至今却大幅下跌了20.26%和31.28%。


NO.9:大成优选,跌幅12.31%


股票投资比例突破开放式基金95%限制


大成优选和瑞银瑞福进取都属于上市不久的创新型封基。最让投资者兴奋的是,其股票投资比例可以高达100%,这不但突破了现有封基20%的债券投资比例限制,也高于所有开放式基金最高95%的限制。当时基金经理刘明表示在未来长期牛市格局中,有信心与持有人尽情分享牛市盛宴。


但好景不长,该基金从上市的1.3元一直下跌至11月20日的1.034元。11月1日到11月17日跌幅达12.31%。


对此,招商证券高级基金分析师*妮表示:“两只创新封基近期的表现确是受大盘拖累所致,但从制度设计上来看在控制折价率方面还是有一定效果的,像大成优选成立以来折价率最高大约在16%,属于正常范围之内。”


NO.10:友邦红利ETF,跌幅12.28%


第一、二大权重股宝钢中石化回调多


今年三季度,友邦红利ETF表现最优,在开放式基金净值增长率中排名第一,增长率达到53.5%。


但10月以来,特别是11月上旬,受 红利指数(行情 股吧)第一、第二大权重股 宝钢股份(行情 股吧)和中国石化深幅回调影响,友邦华泰红利ETF出现了较大下跌。但友邦华泰红利ETF长期跟踪业绩稳定增长、年末具有高分红预期的绩优蓝筹概念股,长期来看,仍是牛市当中优质的投资品种。


猜你感兴趣

更多 >>

评论

评 论

更多精彩内容