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11月22日,上证指数轰然洞穿5000点,大盘已连续调整月余。股市暴跌,基金净值普遍折价。截至上周五,41只开放式基金净值跌破面值,超过七成“基民”亏损。








不仅仅是A股,港股也已连续3周跌幅超千点,受此影响,基金市场的第一批QDII产品全部跌破面值。


另一方面,投资者篮子里最重要的配置之一———房产,涨势也不再强劲。今年10月,成都房价环比涨幅回落,深圳、广州等城市首次出现二手房价格下跌。


面对跌声一片,面对财富缩水危险,我们的避风港在哪里?


避风港1 外汇


新热点 发“美元贬值”财


“炒外汇副作用就是瘦了足足5公斤!”年轻的小向一开口不提外汇成绩,先谈起了炒外汇给她带来的最大改变。“外汇市场24小时开市,所以经常半夜睡意全无,在床上还担心着美国会不会降息,日本财长又会不会出来讲话之类。”


小向做的是外汇保证金交易,即存入一定的外汇保证金,通过一定杠杆放大金额,再以放大的名义金额去买卖外汇。她的炒汇秘诀是:首先看好方向,其次设定好外汇的杠杆以及保证金额度,因为外汇市场波动非常剧烈,一不小心你就会爆仓!


小向曾经有惨痛的教训,“我一直看跌美元,10月曾经做了两手买空美元的单子,没想到10月22日晚间,日本财长讲话说要力挺美元,结果当天美元波动相当剧烈,而当时我杠杆过大,仓位太重,保证金头寸不足,虽然后来美元还是下跌了,但中间波动剧烈时被强行平仓了一半,当天下午6点我的2.2万美元就只剩 9000了。”此后小向就比较注意保证金的设定,一般交易会留足一半的保证金备用,这样即使市场波动剧烈,也可以防止爆仓的风险发生。


谈到最近获利时,小向说她一直看跌美元,拜美元大跌所赐,投入外汇市场的资产这两个月已经翻了一倍。


在国内股市走软和房贷收紧的背景下,随着外汇市场波动加大,美元兑非美元货币不断下滑,国内市场对外汇投资的热情正在升温。


交通银行成都分行负责外汇交易的李冰介绍,目前在交行成都分行个人外汇实盘交易不如以前活跃,而做外汇保证金交易的人正在逐渐增多,外汇保证金交易量也是节节上升。“目前分行开设保证金的客户就有300多人,交易量也在1亿美金右。”


而本月中旬在上海举办的第五届理财博览会中,期货和外汇成为展览会上广受关注的明年投资热点,美国爱福斯投资顾问杨政国预计,国内外汇投资者的数量未来也将面临爆发式的增长。


尽管“以小博大”很诱人,但并非所有人都适合炒外汇。专业人士指出,外汇投资的成功与否,除了对行情分析的判断是否准确外,资金管理、风险管理、经验、交易技巧以及运气,都是很重要的因素,并非稳赚不赔。而外汇保证金交易由于杠杆效应,在追求高收益的同时,风险也大大增加。


避风港2 黄金


牛势不减 中长期投资好工具


11月22日,就在沪指洞穿5000点时,北京最大黄金卖场菜市口百货商场新进的半吨“鼠年贺岁”金条两小时内销售一空。在南京,最近一个月有近万人开户炒实物黄金。


据了解,今年8月中旬,实物黄金的价格为160元/克,到了11月初已涨到200元/克,不到3个月涨幅达25%,因此,实物黄金越来越被投资者所关注。


当然,炒金也不是稳赚不赔的。据兴业银行理财师介绍,最近金价有所下跌,“从203元/克跌到了190元/克,但是开户人数没有出现明显减少。从长远来看,金价还有上升空间,如果作为中长期投资和规避通胀的工具,黄金是很好的选择。”


此前,国际黄金价格每盎司一度狂飙至845.50美元,其后出现资金获得利离场迹象。然而,由于美元疲弱和石油价格的强劲上涨的影响,国际金价目前仍守在800美元/盎司的关口。


“黄金不仅仅是一种贵金属,我们可以将其视为货币,其走势与美元走势成反比,与油价走势成正比。因此,黄金价格的中长期趋势是强劲的。”高盛分析师认为,虽然最近金价出现波动,但牛市远远没有结束。


据了解,美联储对美国经济前景看淡,使得国际市场投资者预期美元会继续贬值;国际新兴经济体对能源的强劲需求,使得国际油价仍有上升空间,因此,黄金长期趋势向好。


避风港3 结构性理财产品


走势独立 基本不受股市影响


“现在股指很高了,可以看看结构性产品,收益也不错的,有些产品的年化收益率超过25%。”在此前举行的上海理财博览会上,荷兰银行理财师告诉记者。


据介绍,根据收益结构特点,银行理财产品可分为普通理财产品,以及具有衍生工具性质的结构性理财产品。设计结构性理财产品时,银行往往将部分资金投向债券等收益固定的资产,来保证本金安全和获取一定收益;另一部分资金则投向股票、利率、商品、汇率、期货或另类投资等收益高、风险大的资产(即与某种资产挂钩),以获取更高的收益。


这种产品属于理财市场的高端产品,往往设计复杂、技术含量高、收益相对较高。2003年7月,工行推出了一种挂钩伦敦LIBOR利率(即伦敦同业拆借利率)的产品,从而开启了境内机构涉足人民币结构性理财产品的大门。而随着中国银行业向外资全面开放,越来越多的外汇结构性产品也呈现在投资者的面前。


在11月初举办的第三届北京金融博览会上,结构性理财产品也被银行所力推。在北京落户不久的德意志银行,就推出了挂钩国外能源、农产品、贵金属等商品指数的理财产品。近日,东亚银行也推出类似产品。


“这种产品走势独立,基本不受股市影响,可以很好地分散风险。现在原油、黄金、铜等工业金属、农产品的价格长期走牛,也使这种产品有利可图。”德意志银行的理财经理肖小姐告诉记者。


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