《基金知识百事问》连载之十三

《基金知识百事问》连载之十三



20、股票基金有哪些特点?


股票基金特点很多,主要体现在以下几个方面:


其一,与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有组合投资、分散风险的特点。此外,投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的优势,降低了投资成本。


其二,与其他基金品种相比,股票基金的风格多样,潜在收益和风险覆盖最广。通俗地讲,就是股票基金的潜在收益和风险有高有低,容易适合不同投资者对于收益和风险的要求。当然,并不是说股票基金覆盖了所有潜在收益和风险的组合,比起对冲基金,它的潜在收益和风险都要小;而比起债券基金或保本基金,它的潜在收益和风险要来的高。总的来说,股票基金的潜在风险和收益处于中上的水平。


其三,长期来说,股票基金的收益表现较好。从国内外的股票市场价格统计数据来看,股票价格总体上具有不断向上增长的长期历史趋势,这是基金长期投资能够获利的重要理论依据。我国改革开放20多年来经济发展迅速,这种快速稳定的增长态势在可预见的将来仍将保持。


其四,还具有获得投资国际股票市场的便利。一般来说,各国的股票基本上在本国市场上交易,股票投资者也只能投资于本国上市的股票,而有的投资基金可以投资于国际资本市场的股票、债券等,投资者可以通过购买股票基金,间接投资于其他国家或地区的股票、债券等金融产品。


21、股票基金有哪些投资风格?


股票基金虽然都主要投资于股票市场,但因为投资范围和投资风格的不同,也就是所买卖股票特征的不同,导致股票基金存在风格上的差异,形成的收益和风险的配比也不尽相同。因此,并不是所有的股票基金都是风险很高的。


按投资的风格大致可将股票基金分为成长型、收入型、平衡型。上述基金类型一般对股票基金而言,是根据投资目标的不同区分的:成长型基金一般以追求资本增值为基本目标,以具有良好增长潜力的股票为投资对象;收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标,以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象;平衡型基金则处于上述两者之间。这种区分是为了适应不同投资者的投资需要,一般而言,成长型基金风险大、收益高,平衡型基金次之,收入型基金风险较小,收益也相对较小。


要了解股票基金到底是怎样的一种风格,可以参阅基金合同,基金合同中往往注明或规定了该基金的投资范围以及主要投资于哪一类股票。这样就对它的风格有所了解,然后根据自己的风险偏好,找到适合自己的股票基金。当然即使股票基金的风格相同,基金的业绩表现也会有很大的差别。因此,基金管理人的水平也是必须考虑的因素。


《基金知识百事问》由中国证券业协会编印



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