巴菲特和索罗斯的投资习惯(1)

沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯的思考方法和投资习惯与传统的华尔街“智慧”截然对立:

★ 他们不做分散化投资。当他们买入,他们总是“能买多少就买多少”;

★ 他们都会告诉你,他们的成功与预测市场或经济的未来走势毫无关系;

★ 他们重视的不是预期利润。事实上,他们根本不是为钱而投资的;

★ 他们不相信只有冒大险才能赚大钱,事实上,他们更重视的是不赔钱而不是赚钱;

★ 他们对市场本质的看法惊人地相似——而且都对“有效市场假说”和“随机游走”这样的学术理论嗤之以鼻;

★ 他们从来不读华尔街搜肠刮肚写出来的那些研究报告。他们对其他人怎么想毫不关心。

马克•泰尔在本书中提出,投资能否成功取决于你思考方法和投资习惯的。通过分析指引沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯迈向辉煌的制胜投资习惯,马克•泰尔揭示了所有成功投资者的共同投资习惯。而且,每一个制胜习惯都很简单,你可以轻轻松松地自学成才。

你是想像沃伦•巴菲特那样寻找股市上的便宜货,还是像乔治•索罗斯那样做货币期货交易,这无关紧要。只要你采纳了沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯的制胜投资习惯,你就能创造超乎想像的业绩,更轻松地赚到更多的钱。



第1篇 巴菲特与索罗斯的投资习惯

第1章 思考习惯的力量

沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯是世界上最成功的投资者。在分析了他们的信仰、行为、态度和决策方法后,我发现了两人均虔诚奉行的23种思考习惯和方法。其中的每一种都是值得我们学习的。

● 约翰尼为什么不会拼写 ●思考习惯的要素 ●“打破僵局的人”

第2章 七种致命的投资信念

对如何才能获得投资成功,大多数投资者都怀有错误的信念。像沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯这样的投资大师是不会有这些信念的。最普遍的错误认识就是我所说的七种致命的投资信念。

●光有信念是不够的 ●投资“圣杯”

第3章 保住现有财富

制胜习惯一 保住资本永远是第一位的

沃伦• 巴菲特和乔治•索罗斯是世界上最成功的投资者——他们都是极其重视避免损失的人。保住资本不仅仅是第一个制胜投资习惯,也是投资大师带入投资市场的其他所有法则的基础,还是他们整个投资策略的基石。正如我们将要看到的,其他每一种习惯都会不可避免地追溯到巴菲特的第一条投资法则:“永远不要赔钱!”

●“永不赔钱” ●计算损失 ●“高概率事件” ●“我是负责的” ●财富的基础

第4章 乔治•索罗斯不冒险吗

制胜习惯二 努力回避风险

大多数投资者都相信,你承担的风险越大,你的预期利润就越高。但投资大师不相信风险和回报是对等的。他只在平均利润期望值为正的前提下投资,因此他的投资风险很小,或根本没有风险。

●风险是有背景的 ●无意识能力 ●学习的四个阶段 ●风险是可衡量的 ●你在衡量什么 ●投资标准 ●风险是可管理的 ●及时撤退 ●赌博、投资和风险 ●精算投资 ●风险与回报

第5章 “市场总是错的”

制胜习惯三 发展你自己的投资哲学

不管是买还是卖,持有还是按兵不动,一个投资者所做的每一项决策都来源于他对市场运行机制的看法;也就是说,来源于他的投资哲学。沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯都用长时间的思考发展起了他们自己的明确且具有内在连续性的投资哲学,这样的哲学是不会跟风而变的。投资大师的哲学是他们的思想盾牌,能使他们免受无休止的市场情绪躁动的影响。

●“市场总是有错的” ●命中注定 ●认识“市场先生” ●巴菲特改变了方针 ●“四维投资者” ●查理•芒格:巴菲特的密友 ●解读市场先生的大脑 ●“我们的世界观都是有缺陷或扭曲的” ●信念的后果 ●信念如何改变现实 ●应用反身性 ●投资大师的优势 ●“我理应赚钱”

第6章 衡量什么取决于你

制胜习惯四 开发你自己的个性化选择、购买和抛售投资系统

投资大师的衡量依据是他的投资标准。他的投资标准告诉他应该购买什么类型的投资对象,这种对象的特定内涵是什么,他应该什么时候买入,什么时候卖出。他的投资标准还指明了他应该如何去寻找符合这些标准的投资对象。巴菲特和索罗斯都为应用自己的标准而开发了自己的个性化投资系统。尽管他们的方法大不相同,但他们的系统都是根据12个评价要素建立起来的。

●“聆听市场” ●“联邦银行大权在握” ●瓮中捉鳖 ●什么时候卖 ●“你支付的是价格,你得到的是价值” ●巴菲特对可口可乐的投资 ●“我从没见过它这么做” ●“先投资,再调查” ●涨的时候多买,还是跌的时候多买 ●杠杆中的“火箭燃料”

第7章 集中于少数投资对象

制胜习惯五 分散化是荒唐可笑的

当你对一笔交易有十足信心时,你必须全力出击。持有大头寸需要勇气。用巨额杠杆攫取利润需要勇气。但对索罗斯来说,如果你对某件事判断正确,你拥有多少都不算多。

●投资顾问和比尔•盖茨 ●分散化和对风险的恐惧 ●分散化如何遏制你的利润 ●“全力出击” ●有意义的投资

第8章 省一美分等于赚一美元

制胜习惯六 注重税后收益

“真正的好管理者不会在早上醒来后说,‘今天我要削减成本,’这无异于起床之后再决定去呼吸。”

●“里普•万•温克尔”投资者 ●削减经纪人佣金

第9章 术业有专攻

制胜习惯七 只投资于你懂的领域

同上帝一样,市场会帮助那些帮助他们自己的人。同上帝不一样的是,市场从不原谅那些不知道自己在做什么的人。

●领地在哪里 ●“我想让我的钱翻一番” ◇能力范围

第10章 如果你不知道何时说“是”,那就永远说“不”

制胜习惯八 不做不符合你标准的投资

对大多数投资者来说,重要的不是他们知道多少,而是他们能在多大程度上认识到自己不知道什么。

●这山望着那山高 ●假懂 ●划定你的能力范围

第11章 用自己的投资标准滤光器观察投资世界



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