长假期间消息面没有大的变化,受周边股市大涨因素的刺激,大盘周一大幅高开,在指标权重股的带领下振荡走高,成交量有一定程度的放大。因为香港股市在长假期间金融股涨幅较大,今日金融股(包括银行、保险、券商股)大幅上涨,对指数贡献巨大。除了金融股,下午地产股在万科大涨的带动下,也有较强的表现,市场仍围绕人民币升值的主题在炒作。尽管今日指数大幅上涨,再创新高,但两市下跌个股家数远大于上涨个股家数,包括前期强势的煤炭、有色等资源板块个股也是跌多涨少。市场个股分化比较明显,市场资金流向了大市值蓝筹个股。今日指数继节前最后一个交易日后,再次留下一个较大的跳空缺口,凸现市场强势。但市场严重分化,给操作带来较大难度。指数经过连续上涨,市场热点单一,连续留下跳空缺口,后市宽幅振荡的可能性加大。


二、要闻解析:


(一)外围市场“涨声”给国内市场“壮胆”


上周,外围股市表现十分强劲,美国标准普尔指数周涨幅为2%,道琼斯30种工业股票平均价格指数周涨幅为1.2% ,纳斯达克综合指数周涨幅为2.92%,道琼斯指数盘中一度达到14124.54的历史最高盘中点位;欧洲方面,伦敦《金融时报》指数周上涨1.9%,法兰克福DAX指数周上涨1.79%,法国CAC40指数周上涨2.2%;港股上周大幅波动,恒指最高曾一度升至28871.04点,最后收报27831.52点,全周涨幅为2.54%,日均成交达1566亿港元。


[金融界简评]:国内市场又有了上涨的新理由。


此前市场处于一个矛盾的境地,一方面,市场资金面的充裕不断“鞭策”市场前行;另一方面,出于在历史高位的谨慎和对管理层调控政策的恐惧,又使得市场这头壮牛犹豫不前,但在至少在近期,投资者可以不用担心这样的问题了。


从过去经验来看,一旦国内长假期间外围市场上涨,沪深大盘随后都会出现相应的补涨行情。虽然这样的“历史经验”并不具备严格的理论意义,但无疑会打消相当一部分投资者的疑虑,从这个角度上看,近期市场向上的可能性较大。


(二)指数攀高引发大小非频繁减持


根据Wind资讯统计,9月份共有72家公司的限售股上市流通,限售股流通上市的总股份达到2,377,941,564股,减持接近24亿股。而根据中国证券报的统计,整个9月共有68家公司发生大小非减持行为,减持总股份达到492,572,125股,减持接近5亿股。考虑到减持的大小非并不是在当月才解禁,因此只能粗略计算,实际发生的减持总股份占当月解禁总股份的20.71%。


[金融界简评]:强劲减持潮并未冲垮市场。


此前不少投资者一直怀疑9月份的解禁和减持高潮,将会给市场极大的压力,甚至会改变市场运行的方向。但至少从现在来看,这种担心是没有必要的。在加息、大扩容、大规模减持的轮番冲击下,市场反倒强劲上行。


实际上,从历史经验来看,至少在这轮牛市中,解禁和减持从来没有成为市场走强的桎梏,而9月份的数据再次论证了这一点。反观10月份实际情况,解禁规模要小于9月,光从这一点上对比,10月份的解禁和减持虽然会给与市场一定压力,但很改变市场运行方向的可能性不大。


(三)QDII规模逾300亿


国家外汇管理局近日公告称,已于9月26日核准华夏基金增加境外证券投资额度25亿美元,同时批准嘉实基金经营外汇业务并核准其境外证券投资额度50亿美元。至此,境内机构获得的QDII投资额度已经超过300亿美元。


[金融界简评]:管理层开闸放水的速度越来越快。


面对越来越严重的国内流动性过剩的实际情况,管理层近期加快了QDII的审批速度,9月26日一次就放开了共计75亿美元的额度,可见管理层“开闸泄洪”的迫切心理。虽然此前受次级债影响,QDII一度表现不佳,但长远来看,此举既有利于通过QDII产品部分缓解人民币流动性过剩的问题,同时又能够为A股降温。


(四)百家券商9月挣得百亿佣金



根据Wind资讯统计,9月份沪深两市股票基金权证的成交金额已经达到5.53万亿,按照千分之一的佣金费率计算,券商本月坐收110.6亿元的佣金收入。


9月份沪深两市成交金额较8月份有一定的差距,小幅下降了12.53%。根据上海证券报统计,9月份两市股票基金权证成交金额5.53万亿,相比8月份的6.2万亿小幅减少了12.53%,市场在创新高之时成交量有所萎缩。


[金融界简评]:券业整体延续强劲盈利能力。


虽然成交量有所萎缩,但券商还是轻松的挣得百亿以上的佣金,如此盈利能力让人叹为观止。从数据上看,证券公司在牛市中强劲的盈利能力得以延续,而各大优势券商继续领跑,从这个角度上看,在强大盈利能力的支撑下,未来上市券商的表现值得期待。