投基取巧:基金投资的申购和认购

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导读:投基取巧:基金投资的申购和认购 基金购买方式有认购和申购两种。基金首次发售基金份额称为基金募集,在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购。而投资者在募集期结束后,申请购买基金份额的行为通常叫做基金的申购。   在基金募集期内认购,一般会享受一定的费率优惠。对于股票型基金和配置型基金而言,认购费为1%~1.5%,申购费在1.5%左右。但认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回,而申购的基金在第2个工作日就可以赎回。单纯从费率角度来简单比较,认购基金要比申购基金更加有吸引力一些。

投基取巧:基金投资的申购和认购

基金购买方式有认购和申购两种。基金首次发售基金份额称为基金募集,在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购。而投资者在募集期结束后,申请购买基金份额的行为通常叫做基金的申购。


在基金募集期内认购,一般会享受一定的费率优惠。对于股票型基金和配置型基金而言,认购费为1%~1.5%,申购费在1.5%左右。但认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回,而申购的基金在第2个工作日就可以赎回。单纯从费率角度来简单比较,认购基金要比申购基金更加有吸引力一些。


但在投资的实际过程中,一些认购基金的投资者在相当长的一段时间内并没有获得预期收益,而很多申购基金的投资者反而总体收益较好。究竟是认购正在募集的新基金好,还是申购已有一段运作历史的老基金好?投资者在下“鱼钩”之前,必须从较深的层次分析新老基金存在的差异,然后再作决策。


通常来说,如果投资者打算做短期投资,认购新基金多少有一定的风险。因为新基金有几个月的封闭期,期间几乎是没有运作收益的,在走出封闭期之后,基金的运作水平在发行期还不得而知。


当然,这也不是绝对的,如果投资者考察与新基金有同种风格的老基金,发现此类风格的老基金收益率普遍较高,那么便可以在预测此类基金未来可能的收益率的基础之上,大胆采用认购方式,就可以在一定程度上回避这类风险。


不过,对于货币市场基金来说,由于它的净值永远为1元,也没有交易费用,所以对普通投资者而言,认购和申购并没有太多区别。可见,在决定申购或认购方式时,除了要考察同类老基金的业绩以外,也要视哪一类型的基金而定。不同类型的基金也决定着应采取怎样不同的购买方式。


总之,投资者在选择认购方式时,必须对所认购的基金和所属基金公司进行深入地了解。如果基金公司历史业绩不佳,以及基金管理团队较新尚未磨合完毕,或者新基金的基金经理资历不深,之前未有公开信息显示其投资业绩,都不宜进行认购。国内的现状是新基金一旦开放,就会有较多投资者赎回,这种额外的份额波动也会影响新基金短期运作结果。


与此同时,还应从信息披露角度来考虑购买方式,万一对基金把握不准,很可能会踩着“地雷”,给自己的投资造成较大损失。而老基金在信息披露方面相对有优势。老基金经过长时间运作比较稳定,持股每季公告一次,信息披露比较完善,这使得投资者有迹可寻。而且,在正常运作阶段的基金一般规模比较稳定,不会因为份额波动而影响短期业绩。 因此,采用申购的方式,可以静观这只基金走出封闭期后的表现,如果基金净值出现下跌,可以观望或选择其他更好的基金;如果这只基金的净值稳步上升,则可以考虑采用申购的方式进行投资,虽然手续费贵一些,但毕竟能尽量避免和化解投资风险。



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