基金组合自己做:定制基金组合5步走

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导读:基金组合自己做:定制基金组合5步走   笔者发觉愈来愈多投资者采用月供计划去投资基金,而且不少人会选择投资于包括多过一项基金所组成的投资组合上。然而,投资者未必完全了解制定组合时要留意的地方,因而在挑选基金项目时战战兢兢。   要拥有一个优秀的投资组合,当然要先筛选出一些优质的基金选项。投资者去可从五个方面去评审一个基金项目:基金过往表现、基金涉及风险、基金投资范围、基金经理年资及基金收费。至于所选基金是否合适,就得视乎个人对投资回报、风险和期限三方面的要求。进取的投资者可能不介意基金风险较高或投

基金组合自己做:定制基金组合5步走

笔者发觉愈来愈多投资者采用月供计划去投资基金,而且不少人会选择投资于包括多过一项基金所组成的投资组合上。然而,投资者未必完全了解制定组合时要留意的地方,因而在挑选基金项目时战战兢兢。


要拥有一个优秀的投资组合,当然要先筛选出一些优质的基金选项。投资者去可从五个方面去评审一个基金项目:基金过往表现、基金涉及风险、基金投资范围、基金经理年资及基金收费。至于所选基金是否合适,就得视乎个人对投资回报、风险和期限三方面的要求。进取的投资者可能不介意基金风险较高或投资范围较窄;保守的投资者则一般宁选升幅未必最高,但管理队伍能有效减低基金风险的项目。


如果在挑选基金方面没有问题的话,下一步便要考虑如何「配衬」基金选项,务求令选项合成起来可助达成个人投资目标。以下是制定组合的几个基本步骤:


度身订造


制定组合的基本守则是要适合个人所需,所以第一步是订立个人投资目标。投资目标可以是为退休、子女教育或旅游计划。无论投资目标为何,如果本身资产值已很接近投资目标、又或可承担的损失较少,就应着重保本多于争取额外回报。


投资组合的进取度,主要基建于债券、股票和现金的资产分佈上。投资者的年龄通常会用作资产分布的一个准则,如一个现年30岁的投资者,就可考虑投资30%于债券和现金,余下则选股票。当然,有人或会觉得这样分布太过保守,有人觉得略为进取,也因此很难找「一个码」的组合分布设定去配合不同人的需求,以后我们会进一步研究资产分布这问题。


查阅现有项目


或者你能够记得现时持有所有投资项目各自的名称和近日表现,但却未必清楚它们放在一起甚么「化学作用」。究竟这些基金合起来是令到组合更分散,还是更集中?或者组合是否有足够的核心投资比重,抑或有太多非核心的项目?


想知道答案,就得要认真地将所有基金组合资料整理和研究,当中会涉及一些计算工作。不过,有一些工具可以令这个步骤变得更简单。


调整资产比重


在了解现时的投资组合状况后,便可与订出的理想资产分佈比较,看看组合现况是否跟理想分布有着差距。


首先找出股、债和现金的分布有否存在偏差,如差距甚大,便有调整的必要。然后,检查重叠的情况。假设同时持有几项基金都投资于日本大型股份,未必每个组合都有理想表现,那可从基金的评级、风险调整后收益、费用和管理队伍的投资策略和稳定性几方面进行遴选,把较弱的项目剔除。


不过,最重要是组合要有一定的核心投资项目,即一些你可安心倚靠它们助你达成目标的项目。


定期检阅组合


以上三个步骤可助制定合适的组合,但投资项目会随市场转变而出现变化,因此要久不久查阅一下,看看最新组合是否仍与原先的理想分布配合,否则便要稍作调整。


一般来说,股票较债券和现金潜在较大升幅,而股票投资也较债券和现金涉及较高风险。过了不久,组合的股票分布可能大幅超越原先所订的比重,也增加组合所受担风险。


最重要的,是在检阅和调整组合时,以个人投资目标为大前提。在愈接近目标时,组合的分布就更需要改变,而通常会变得更加保守。


监察基金变化


除了要留意整体组合的变化,个别投资项目的变化也不能忽视。例如,某基金原先只投资美国大型股票,但近一年把逾半资产投资于新兴市场,很明显其所投资风险已经有变,甚至高于你可以承担的水平。


又或基金经理出现转换,而新任经理摒弃前人所用的增长型、小型股份为主的投资策略,改而投资价值型的大型股份,这也令组合面目全改。这些改变未必是坏事,但是否仍令它们适合保留于个人组合内,就得细心分析。






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