投资选高折价封基 避风投打新型纯债基金

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导读:近日,天相投顾发布9月基金市场月度报告。8月份,141只股票型基金、85只混合型基金、38只封闭式基金净值全线上涨,各自加权平均分别上涨11.20%、10.9%、9.30%。   在8月份振荡中保持上扬趋势的市场形势下,仓位较高、投资相对均衡的指数型基金表现较好,部分灵活操作的中小盘风格基金也体现出较强的获益能力。   9月投封基长短皆宜   天相投顾认为,9月份,封闭式基金是长短期投资皆宜的投资品种。   8月份,38只封基价格全部上涨,上涨幅度达7.85%,折价率为24.56%,较7月上升了1.

近日,天相投顾发布9月基金市场月度报告。8月份,141只股票型基金、85只混合型基金、38只封闭式基金净值全线上涨,各自加权平均分别上涨11.20%、10.9%、9.30%。

在8月份振荡中保持上扬趋势的市场形势下,仓位较高、投资相对均衡的指数型基金表现较好,部分灵活操作的中小盘风格基金也体现出较强的获益能力。

9月投封基长短皆宜

天相投顾认为,9月份,封闭式基金是长短期投资皆宜的投资品种。

8月份,38只封基价格全部上涨,上涨幅度达7.85%,折价率为24.56%,较7月上升了1.47个百分点。"这是8月份二级市场缺乏热点因素的刺激而造成的。"天相投顾分析师闻群认为。

基于目前封基整体25%左右的折价率、净值持续随市上扬等热点因素还未完全消失,天相投顾认为,目前对于"非到期"概念封闭式基金进行长期、短期投资均适宜,"到期"概念基金也可以作为开放式基金的良好替代品种。

一方面,封闭式基金价格走势和其净值走势吻合,中长期投资可以分享到净值上扬带来的价格上涨收益。另一方面,创新封基持续推出和上市交易将对现有封基起到正面引导作用,使现有封基的高折价有望进一步缩减,所以对封基进行长期投资还有望获得一部分价值回归带来的收益。

2008年之前到期的10只"到期"概念封基,目前保持着接近10%的折价率水平,这类基金对于有意投资开放式基金的人来说不失为一条近路。

天相投顾建议,从短期投资角度出发,可以关注科瑞、久嘉等具有较高可分配收益但尚未进行中期分红的基金;从长期来看,可以关注裕隆、同益、兴和、丰和等折价率较高、净值走势稳健、管理人投资管理能力和风险控制意识均较强的基金。

9月关注"打新型"纯债基金

最新公布的8月份CPI同比上涨6.5%,创下今年以来的月度新高。有关经济学家已经发出年内可能还会有两次加息的"风险提示"。

天相投顾建议,基于对股市长期看好、短期谨慎的态度,以及对债市较为乐观的定位,9月份应该关注"打新型"纯债基金的投资机会。

分析7、8两月债券型基金净值整体上扬的原因不难发现,债券市场并非主要的收益来源,其大部分收益来自于打新股收益、投资于可转债收益和股票的收益。虽然二级市场风险较大,但打新股风险仍然比较低,收益也比较可观,投资者不妨关注"打新型"纯债基金的投资机会。

货币市场基金方面,天相投顾建议综合考虑货币基金资产平均利率水平、历史收益及稳定性、基金规模等因素,继续关注华夏、建信、嘉实、南方等公司旗下货币基金。

除此之外,投资者在9月份选择基金时,可以将基金中报作为重要参考。中报呈现出的基金的股票投资能力、债券投资能力、股票选择风格、投资操作风格等是重要参考指标

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