广州证券 下周十大牛股井喷飙涨一触即发

云随风而逆风飞舞 收藏 0 38
导读:近期市场资金有流出迹象,其中一点最值得关注的是,机构在一级市场打新股的冻结资金再创新高。近期,以北京银行为首的6只新股创下了一级市场冻结资金的新纪录。特别是从北京银行的网下配售结果来看,证券公司中的银河、广发和国泰君安都拿出了45亿元的上限打新股,另外基金公司中的易方达、博时、南方等大基金公司旗下众多基金投入了大量资金申购。虽说打新股的主力是保险公司和部分信托公司的信托产品,以及社会上众多的游资,但券商和基金毕竟与这些机构不同,因为它们是二级市场中的主力,当它们都在投入大量的资金去申购新股时,可能意味着目前
近期热点 换一换

近期市场资金有流出迹象,其中一点最值得关注的是,机构在一级市场打新股的冻结资金再创新高。近期,以北京银行为首的6只新股创下了一级市场冻结资金的新纪录。特别是从北京银行的网下配售结果来看,证券公司中的银河、广发和国泰君安都拿出了45亿元的上限打新股,另外基金公司中的易方达、博时、南方等大基金公司旗下众多基金投入了大量资金申购。虽说打新股的主力是保险公司和部分信托公司的信托产品,以及社会上众多的游资,但券商和基金毕竟与这些机构不同,因为它们是二级市场中的主力,当它们都在投入大量的资金去申购新股时,可能意味着目前市场的风险在不断加大,存在一定的调整压力,从而逐步退出二级市场,转向寻找一级市场的机会。

我们看到,在6月份至8月份的行情中,基金重仓板块逐渐由价值填补型上涨发展为对基金重仓概念的资金推动上涨,导致了目前连基金重仓股也在短期内面临一定的估值压力。从对8月份各类型基金净值表现的统计情况来看,股票型基金净值平均上升15.2%,指数型基金净值平均上升17.52%,偏股型基金净值平均上升13.89%,平衡型基金净值平均上升13.56%,以上这些都低于沪深300指数18.75%的涨幅,这说明了基金在目前的点位战胜市场的难度正在不断加大。这主要是因为基金重仓股间断性的领涨和领跌,而二三线蓝筹股轮涨也导致近期市场的相对普涨局面。

正是在估值不断升高的情况下,目前A股市场平均市盈率已高达约60倍,平均市净率已高达6.5倍,如果估值继续推高到一个不可持续的水平,那市场的风险将会积聚巨大。另一方面,管理层的政策调控风险也因市场不断推高的积聚风险而逐步加大。在这双重影响下,行情的压力在年底前估计应该难有更大的表现。当然,个股的分化确实带来一定的交易性机会,但必须冷静地区别对待,以及控制个股风险对投资者本身带来的资产损失影响。

在此背景下,近期市场的资金仍以绩优蓝筹为主,建议关注如下热点板块:

中色股份(000758)

公司是国内主要的有色类工程承包企业,持有30亿美元的合同。在工程承包业务方面,公司始终坚持开发和执行齐头并进,并注重储备项目的层次性。公司目前已有和或有的工程承包项目储备能够在07-08年内带来稳定收益。蒙古图木尔廷-敖包锌矿矿山盈利能力极强,公司计划对其进行进一步扩产,将原有07年产量达到5万吨的目标提高到6万吨,销量有望增加50%以上。在预期精锌和锌精矿价格有望维持高位的情况下,预计该项目在07、08年将继续带来丰厚利润。公司控股51%的赤峰中色库博红烨锌业有限公司预计07年上半年投产,初始阶段主要收购当地中小矿山的锌精矿作为原料,然后将逐步建立自己的矿山,形成采选冶一体化锌生产基地,这一项目投产又将成为公司一个新的利润增长点。另外大股东有色集团股改中承诺的资产注入已开始有实质性进展,中期重点关注。

S三星(000068)

公司主营电子元器件,主要生产电视机玻壳,由于行业竞争激烈,公司业绩呈现逐步下降趋势。在大股东三星康宁的扶持下虽有所好转,且在高端显示器玻壳生产中取得一定竞争优势,但成效仍不太明显。近期由于公司一直没有股改,且各方股东已表示同意进行股改,并积极洽谈有关股改事项,估计有望年内取得较大进展,建议中长期重点关注。

粤电力(000539)

公司业绩增长来自现有机组利用率增加和电价的提高。公司累计完成可控装机发电量151亿千瓦时,同比增长30%。公司下属主要电厂较去年同期发电量均有10%以内增长。2006年7月起,公司下属各电厂分别提高电价0.0142元/千瓦时。另外,惠来电厂和臻能热电上半年投产也增厚了公司收入。但是下半年业绩增长不宜乐观,由于煤价和运费增长,而新一轮煤电联动实施可能性较小,公司面临更大的成本压力。另外,参股前湾LNG发电和惠州LNG发电以及湛江奥里油发电由于气量和油料供应不足,下半年产生收益仍不乐观。而汕尾电厂出线也要到年底解决。未来触发公司股价有较大机会的是整体上市预期,因集团发电资产是上市公司的3倍,后期整体上市依旧值得关注,建议中期重点关注。

国电电力(600795)

公司发电量稳步增长,2007年上半年公司全资及控股各运行发电企业累计完成发电量283.5亿千瓦时,同比增长10.83%。发电量同比增长的主要原因是:公司全资国电邯郸热电厂和公司控股宣威公司装机容量与上年同期相比增加,上半年这两个电厂分别增加发电量4.79亿千瓦时和8.15亿千瓦时。由于发电量增长明显,公司的利润大幅增加。2007年上半年,公司净利润达到5.90亿元,同比增长21%,其中,主要是由于国电浙江北仑第一发电有限公司、国电石嘴山第一发电有限公司分别为公司贡献10290万元、3793万元净利润,合计占公司上半年总利润约24%。目前,公司正在积极收购国电集团优质资产,优化产业结构,积极开发新能源,下半年将有部分机组能投入使用。考虑到公司在电力行业的地位以及国电集团优质资产注入的前景,中长期关注。

一汽轿车(000800)

公司2006年业绩低于预期,显示公司产品组合亟待调整。目前,一汽轿车拥有外资品牌(Mazda6)和自主品牌(奔腾与红旗),近年主要依靠销量相对稳定的Mazda6贡献利润。红旗品牌销量日渐式微,奔腾品牌销量尚未放量,必须改变这种产品和销售结构,公司才会有大发展,预计今明两年公司将加大产品结构调整,来增强利润增长空间。另外,一汽集团的整体上市应该是势在必行的,而且从多方面考虑,大都很难绕开一汽轿车进行。在目前产业政策导向和资本市场环境下,一汽集团整体上市是必须的,在估值水平上升的A股市场上市是一个较佳的选择,更是从各方面考量下的理性选择。结合行业发展预期与公司产品发展规划及产品价格调整因素,预计07-08年公司轿车销量为8.5万辆和11万辆左右。预计一汽集团整体上市的股本规模与上海汽车较为接近,二者销售规模亦较接近,尽管利润规模存在一定差异,但不至于相差悬殊,因此二者预期股价水平应当具有较大的趋同性。随着一汽集团整体上市工作的推进和公司作为载体的预期,估计在今年下半年一汽集团整体上市的可能性相对较大,可中长期关注。

晨鸣纸业(000488)

公司2007年首季实现营业收入31.19亿元,同比增长6.85%;净利润为1.72亿元,同比增长了19.52%。基本EPS为0.12元,摊薄后为0.10元。公司的新项目效益将逐渐显现。一季度累计生产纸品62.5万吨,同比增长9.28%。产品价格小幅回升也是推动收入增长的动力之一。从行业趋势、公司产品结构优化、产能扩张规模化等进一步分析,再加上发行H股带来的估值提升等情况综合判断,公司处于较好的发展时期。近期公司可能会发行H股加快湛江林林浆项目建设,将促使公司加快掌控上游原料链条,在新一轮行业周期中有望巩固其纸业行业龙头地位。其中,湛江项目是公司由"加工型"企业向国际通行"林浆纸一体化"企业模式转变的关键突破。而发行H股将会有效改善资本结构,帮助A股估值提升。近一年来集团新项目投产最多,新增生产线估计增1.8亿净利。预计公司2007-2008年按照21亿股全面摊薄后EPS分别为0.40和0.48元,动态市盈率分别为27和23倍,估值水平相对合理。公司的后续发展空间很大,具有长期投资价值,且安全边际较高,建议中长期重点关注。

振华港机(600320)

国际航运的持续景气,带来了港口机械需求的旺盛,公司长兴岛基地部分工程建设完成的投产,解决公司的产能瓶颈问题,更适应了行业需求的增长。公司集装箱起重机毛利率水平提升,显示出盈利能力的进一步增强。但公司净利润增长并没有体现出毛利率水平的提升,主要是因为公司管理费用和财务费用等大幅增加所致。伴随着本轮港口建设周期的波动和公司产品市场份额的不断扩大,公司将步入平稳增长期。国际大型钢构和海上重型机械业务经过1-2年的培育期后,有望成为2008年以后拉动公司步入下一个高速增长的新引擎。预计"十一五"期间公司净利润的符合增长率为22.94%。公司海油工程转起重工程船供货合同确立,标志海上重机业务领域取得重大进展,将成拉动08年后高增引擎。集装箱起重机已步入稳定发展期,散货机件已成近两年业绩增长主动力,可中长期关注。

S上石化(600688)

公司是目前中国规模最大的综合性石化企业,也是中国最大的乙烯及衍生物供应商,其产品主要有炼油、树脂与塑料、中间产品和合成纤维等四类。拥有年原油综合加工880万吨、年产乙烯90万吨、成品油及化工产品450万吨、合成树脂及塑料制品95万吨、合纤原料及合成纤维122万吨,产品链涵盖了石油化工所有产品。目前,在收购整合、股改和油改预期下,主力已重仓介入,股价存在上升突破要求,未来油改将提高公司业绩和利润。上半年公司经营业绩大幅提高主因:炼油毛利率大升,且扭亏为盈;化工景气度上升:投资收益大增。本年所得税由15%调到33%,影响EPS约0.05元。07年下半年炼油板块可能重新亏损,但亏损额小于去年;全年业绩EPS预计0.4元。仍未提第二次股改方案。基于业绩大增且股改含权,建议中长期关注。

广州控股(600098)

公司持有2586万股中信银行和56028508股粤电力A股,还具控股股东电厂和商业地产等项目资产注入预期,可提升盈利能力。不考虑控股股东资产注入和证券投资收益,预计07-09年每股收益0.53、0.4和0.42元。目前价格反映控股股东资产注入和其它新增业务盈利力乐观预期,中期重点关注。

铁龙物流(600125)

公司宣布增发不超8千万A股,集资7亿,所筹资金用于融资沙鲅线扩能改造(3亿)及购买1万2千个特种集装箱(3.96亿)支持集装箱运输业务。鉴于房地产与集装箱业务前景更佳,将07-08年获利预估上调22-23%,07-09年每股收益上调为0.45、0.58、0.67元,相当07年增52%、07-09年复合增长31%。除增发稀释外06年股票股利计划将膨胀股本,推荐。


0
回复主贴
聚焦 国际 历史 社会 军事 精选
0条评论
点击加载更多

发表评论

更多精彩内容

热门话题

更多

经典聚焦

更多
发帖 向上 向下