突然加息之后 多空双方各有多少底牌

云随风而逆风飞舞 收藏 0 32
导读:多空双方在5000点上方的争夺本周进入了白热化阶段,大盘在遭遇“9·11”暴跌袭击之后,居然在本周后三个交易日连续上涨,几乎全部收复了失地。市场之强,超出预期,然而,不少投资者感到赚钱很难。   昨日晚间,央行突然宣布加息,整个大盘局势将变得扑朔迷离。多空双方各自究竟还有多少底牌可出呢?5000点的争夺最后多空谁会胜出?投资者又如何能在这种震荡市道中独善其身呢?   空头底牌   央行射出加息之箭   昨日下午5:30分,央行射出了市场预期之中的加息之箭:自9月15日起,上调金融机构人民

多空双方在5000点上方的争夺本周进入了白热化阶段,大盘在遭遇“9·11”暴跌袭击之后,居然在本周后三个交易日连续上涨,几乎全部收复了失地。市场之强,超出预期,然而,不少投资者感到赚钱很难。

昨日晚间,央行突然宣布加息,整个大盘局势将变得扑朔迷离。多空双方各自究竟还有多少底牌可出呢?5000点的争夺最后多空谁会胜出?投资者又如何能在这种震荡市道中独善其身呢?


空头底牌


央行射出加息之箭


昨日下午5:30分,央行射出了市场预期之中的加息之箭:自9月15日起,上调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率上调0.27个百分点,由现行的3.60%提高到3.87%;一年期贷款基准利率上调0.27


个百分点,由现行的7.02%提高到7.29%;其他各档次存贷款基准利率也相应调整。


业内人士指出,这只加息之箭的射出,由于早在市场预期之中,应该已被市场提前消化。股市虽然不会因此而见顶,但加息对股市的上涨将有间接抑制作用。


而有关专家同时认为,预计未来12个月人民币存款基准利率将提高0.81个百分点,年内至少再加息一次;股市上行的压力将继续增大。


超级蓝筹高速扩容


在泛滥的市场资金面前,管理层增加股票供应量的步伐从来没有像现在这么快。


就在周四市场出现大幅反弹之后,证监会便宣布于下周一审核中国神华的新股发行,这是继北京银行、建设银行、中海油服等大盘蓝筹股密集发行之后,管理层快速推出的第四只大盘股,而且是超级大盘股。


管理层此举不外乎有两种含义,一是增加市场供应,改善股市供求关系,平息过热的市场;二是将超级蓝筹股群体大幅扩容,为尽快推出股指期货打好基础,而股指期货的价格发现功能和做空机制可以降低A股机构单边做多的风险,推动市场回归理性。


因此,如果市场继续高温向上运动,中移动、中石油、中国电信等作为管理层手中还没打出的底牌,也将随时可能登陆A股市场。


QDII巨额资金分流


与此前银行QDII遇冷不同,南方基金公司的QDII产品刚一面世便遭遇疯抢,150亿的额度引来了500亿的申购资金,以至于管理层紧急增加150亿额度满足市场需求。


在这一超乎寻常的动作背后,其蕴藏的含义颇值得玩味。


据了解,目前已有多家基金公司、券商包括信托等金融机构获得了QDII资格,不少QDII产品正在紧锣密鼓地准备进入市场,接下来的一只很可能是华夏基金公司的QDII基金,有可能于月底发行。


如果未来发行10只QDII产品,每只300亿额度的话,将有3000亿资金被吸引到估值更合理的海外市场,其对市场资金的分流作用将越来越明显,而7、8两月A股基金总共吸引的资金也只有3000亿元左右,就推动指数出现了50%左右的涨幅。因此一旦A股市场资金退潮,市场的调整幅度将比较明显。


部分机构频频诱多


与频频出台的政策调控手段相比,本周一些机构上演的诱多行为却是本轮行情以来少见,而这种不和谐的声音往往不是一种好兆头。


东方集团是本周机构诱多的一个经典。公司于9月13日发布了控股股东将注入矿业资产的公告,而矿产正是目前市场炙手可热的题材,本应该可以大肆炒作一番,但是公司股票复牌后却在半小时以内被空头抛盘压在了跌停板上,而昨日该股继续无量跌停,多头毫无出逃之机。


而本周的另一个诱多案例来自“蓝星系”的股票,由于受到蓝星集团与黑石联姻利好刺激,“蓝星系”股票的价格一度出现躁动,但是消息确认之后却是不涨反跌,沈阳化工、蓝星清洗和星新材料均是连跌数日,短线资金惨遭伏击。


业内人士指出,当机构开始借利好使用诱多战术时,往往意味着其获利丰厚,并看空大盘未来走势或者对大盘运行方向看不清楚,尤其是市场尚没有出现下降趋势之时,部分机构打出诱多这手牌应该引起高度关注。


操作策略


两大招数应对震荡市


业内人士建议,应对目前的多空争夺战,投资者可选用两大招数。


第一招,半仓操作,以不变应万变。由于目前处于高位,投资者应将仓位控制在半仓左右。由于一些主力采取震荡上行的方式推高股价,在震荡中迫使投资者高买低卖,赚取更多差价,因此投资者一旦持股不动,就不会遭遇主力庄家的骗线,也避免了踏错节奏之苦。如果大盘变盘,不会遭遇致命打击,反而可以把握大牛市中难得的回调机会加仓优质股。


第二招,反向思维,把握好“反恐”和“反贪”的时机。在优质股票下跌时“反恐”,敢于逆势买入,选择20天或者30天均线作为买入点,跟随个股的大趋势赚钱;而在强势股技术形态走好之时,应该果断“反贪”,有短线利润则落袋为安,吃鱼只吃鱼身,不吃鱼尾,将后面利润留给别人,也把风险留给别人。


多头底牌


资产注入降低市盈率


对上市公司未来业绩增速的质疑恐怕是看空者最好的理由,但是市场当前热炒的资产注入概念可以有效解决这一问题。


本周多头主力也正是在此类概念上大举出手,如拟进行定向增发注入铁矿资产的金岭矿业无疑是本周最耀眼的明星,本周连续四个涨停上涨了46%,而另外两个明星上电股份和中国远洋也是受益于资产注入。


不断有上市公司加入资产注入的阵营,成为多头敢于与空头较量的最好砝码,多头预期上市公司整体业绩也会因此出现爆炸性增长,有效降低市场高企的市盈率。


从目前市场状况分析,真正完成优质资产注入的上市公司比例依然不大,无论是大型央企还是具有实力的民营企业大股东,还有比较大的注资潜力。


一级市场资金创纪录


虽然目前市场可以找出不少理由看跌,但是市场总是跌不下去,活跃的市场资金是重要因素。


虽然二级市场成交量较“5·30”前有较大幅度的萎缩,但是一级市场的资金却多得咋舌,这间接成为二级市场的支撑。


本周北京银行等三只新股发行,围猎资金超过了2.1万亿元,这是A股市场创下的又一令人咋舌的纪录。而据分析,一级市场的资金中除了专业打新资金以外,还有不少资金是来自二级市场,一些基金、券商、私募都在一级市场投入了重兵,而大量的一级市场资金随着新股的不断上市又部分流入二级市场;优质新股频频受到市场资金关照,如前期的西部矿业和近期的辰州矿业等,成为市场中一股做多奇兵。


基金稳定器作用初显


在5000点之上的各种利空影响下,市场并未出现“5·30”暴跌走势,这与本轮行情由机构主导的特点有关。


“5·30”之前的行情由于是一轮基本由散户推动的行情,因此其连续下跌有其必然性,众多的个人投资者投资理念不同,投资水平不一,心理承受能力更是大不相同,因此在突发利空影响下仓惶出逃,“多杀多”走势助长了大盘的跌幅。


而“5·30”之后的行情是由基金为首的机构发动的一波行情,机构投资者在心态、操作、理念方面的能力远强于散户投资者,而基民的投资心态又较股民更稳定,因此在没有出人意料的重大利空影响下,基金只要没有遭遇明显的赎回潮,基金就不会主动连续杀跌,最多进行持股结构调整,如从金融股、地产股换仓至钢铁股、有色股等,始终维持蓝筹群体的整体稳定,无形中发挥了市场稳定器的作用。


9月走势历来以稳为主


从历史上的9月行情分析,基本上以小涨小跌为主,没有构筑市场顶部或者市场大拐点的先例。业内人士认为,9月行情的这种表现与一些特定的市场因素有关。


首先,对于绝大多数企业而言,9月是进入四季度前最后一个月,可以看作企业年度收官前的最后一月,各种投资和经营活动也是一个冲击期,因此市场的做多力量还未完全衰减,而进入四季度后,企业的各种经营活动将逐步进入收缩期,各种资金开始逐步回笼,对股票市场的抽资压力才开始显现出来,这也是历史上的垮年度行情比例偏低的原因。


其次,9月结束之后便是国庆节,在这个重要节日来临前,不仅仅是股市,整个社会也要求一种稳定的气氛,这是符合中国传统理念的方式,出于这种考虑,因此管理层出台各种股市政策相对更温和,对市场影响重大的政策往往会推后实施,因此股指一般不会暴涨暴跌。


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