铁血神华传奇-雇佣风云墨中谍 女墨菁菁 第十六章.金融经济奇才

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导读:本文全文阅读地址:[URL=http://book.tiexue.net/Book/13488/][size=14]http://book.tiexue.net/Book/13488/[/size][/URL] 一. 金融全球化是经济全球化的重要和关键组成部分,它既是经济全球化的必然结果,也是经济全球化的推动力量。 融全球化在促进竞争和跨国资金流动的同时,也大大增加了金融风险跨国传递和金融危机蔓延的途径、机会和速度。 于金融业总体发展水平不高,面对金融全球化和WTO的新形势,维护金融安全的任

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一.


金融全球化是经济全球化的重要和关键组成部分,它既是经济全球化的必然结果,也是经济全球化的推动力量。

融全球化在促进竞争和跨国资金流动的同时,也大大增加了金融风险跨国传递和金融危机蔓延的途径、机会和速度。

于金融业总体发展水平不高,面对金融全球化和WTO的新形势,维护金融安全的任务更加艰巨。金融全球化是当代世界经济发展的典型特征和时代潮流。

在获得金融全球化利益的同时,由于发达国家的优势地位和对全球金融利益的过度追求,势必会产生一些利益损失,坚持一定的利益原则。

采取合适的应对措施,最大限度地维护自己的全球经济金融利益,是金融全球化过程的重中之重。

孟菁菁要借助金融的力量,重整美国和欧洲的情报网络,俗话说:钱可通神,有钱可以使得磨。

美国基金业几十年来一直标榜自己循规蹈矩,共同基金经理到处自豪地宣称:我们时刻将投资者的利益放在心上。


美国基金业吸收了70万亿美元的公众资金,超过9500万的老百姓依靠这些基金来实现他们的美国梦:买房子,为孩子们积攒大学学费,过上舒适的退休生活。

但如今,梦正在醒来。一场风暴正在席卷美国基金业:被吞进丑闻漩涡的基金公司与日俱增。

美国的检察部门、证交会、媒体一齐发力;遭到调查、起诉和判刑者接连不断。人们不得不重新审视美国基金业黑幕重重的制度环境,由此也给予中国基金业难得的警示作用,往,华尔街基金业最大的坏消息是赔了很多钱,但是,今天比赔钱更糟糕的消息是失去了赚钱的诚信。

远离丑闻一直是美国基金业值得自豪的事情。

在春季美国投资公司学会(InvestmentCompanyInstitute)举办年会的时候,学会主席马太.芬克(MatthewP.Fink)发表演讲时说:“我连续参加了30多次基金业高级成员大会,作为基金业的领导,他们中的每一个人会说,我们的第一号原则就是尽最大努力维持和增强公众对基金业的信心。

这些基金的领导不仅仅是礼貌地说说而已,他们真正是这样去做。”

也许,他们做得还不够,如今丑闻已经笼罩华尔街基金业。


二.


什么是盘后交易和择时交易呢?

“硬4点”在基金业界谁都清楚它的含义。

共同基金的价位一天只变动一次,每一个交易日一到美国东部时间下午4点,当天的所有买卖开始价格结算,4点以后的买卖按第二天的价格结算,这是《联邦证券法》的规定,在下午4点股市收盘后买卖共同基金,但仍按照当天下午4点的基金价格进行结算,这就是盘后交易。

至于什么是择时交易,美国空时对冲基金总裁李柯以自己的操作经验对此进行了解释。他说:“个人投资者在基金开了账户以后,可以同时买基金公司管理的所有共同基金。亚洲市场在美国时间上午就收盘了,欧洲市场在美国时间中午就闭市了。

如果美国时间下午出了什么坏消息,美国股票猛跌,由于亚洲、欧洲股票已经闭市,这些市场的股票价格无法反映新的坏消息。

这时,把手头专营亚洲、欧洲的海外基金以美国下午4点收盘的价格卖掉,实际上卖的是坏消息以前的高价,这就是择时交易。”


当普通投资者在下午4点钟完成交易后,他们做梦也想不到会有人在下午4点以后的交易竟然还能以当天的价格成交。

公司在每一个交易日的下午4点以后慢悠悠地挑选基金,利用美国银行提供的专用电脑设备买卖基金股份,这种盘后交易常常使他们获得了其他投资者无法获得的影响股价的重大盘后消息,从而大大获利。

这就像赛马下注,已经知道哪匹马胜出再对这匹马下注,从事这种交易的人永远是赢家。在差不多3年的时光里对冲基金通过与几大共同基金的私下非法交易,牟利高达数十亿美元。当然,这一切都以牺牲其他基金投资者的利益为代价。

在投资理念上,美国人推崇的是“股神”巴菲特的投资哲学——买进被市场低估的股票,长期持有可获利(即所谓的“买入并持有”策略)。

统计显示,90%的基金购买者不是抱着像在股市上博取短期价差的心态投资基金的,超过60%的基金持有人是通过固定缴费养老金计划购买的。

92%的美国基金投资者将退休养老作为购买基金的首要财务目标,其中大多是二战后的婴儿潮一代。

自上个世纪牛市以来,基金持有人的平均持有周期为3~4年,80%以上的基金投资者并不关心市场的短期波动,这反映了基金投资者将基金视为中长期投资理财工具,不注重短炒投机。

美国基金品种极其丰富,不但有股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等;在股票基金中又进一步细分为大盘成长基金、大盘平衡基金、大盘价值基金、中盘成长基金、中盘平衡基金、中盘价值基金,还分欧洲基金、新兴地区基金等。

还有行业基金,涉及有色金属、能源、房地产、卫生保健等。这样投资者在进行个人资产组合时,就可较好地分散投资风险。

鉴于基金业对美国宏观经济举足轻重,美国对基金体系的风险管理实行的是法律制约下的严格自律,即注重立法,以信息披露为核心,通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管;并针对基金市场出现的新问题,不断更新市场游戏规则。


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