预计15日将反复震荡 选择攻守兼备的品种

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导读:提要:国务院总理***在国务院常务会议中指出,要防止经济过热,加大市场对新一轮调控的预期。受到影响两市低开后反复震荡,市场人气也略有下降。 博弈分析 一)主力与政策的博弈: 1)下半年市场状况的猜测:当大市重上4000点大关的时候,相信不少投资者都面临着相似的困惑,留下来不易离开也难。一方面,如果选择留下来准备长期抗战,就需要面对高位调整的压力,这种压力主要有政策上打击投机气氛的压力,市场自身运行的调整压力(市场到目前为止仍然没有较大级别的调整),与及股指期货可能推出的压

提要:国务院总理***在国务院常务会议中指出,要防止经济过热,加大市场对新一轮调控的预期。受到影响两市低开后反复震荡,市场人气也略有下降。



博弈分析



一)主力与政策的博弈:



1)下半年市场状况的猜测:当大市重上4000点大关的时候,相信不少投资者都面临着相似的困惑,留下来不易离开也难。一方面,如果选择留下来准备长期抗战,就需要面对高位调整的压力,这种压力主要有政策上打击投机气氛的压力,市场自身运行的调整压力(市场到目前为止仍然没有较大级别的调整),与及股指期货可能推出的压力。另一方面,如果选择离开市场一段时间,又可能错过一段冲6000点,冲8000点的亮丽行情。


本栏认为,如果大市在二三个月内走出一波较好的行情,最大的上涨动力应该来自二线蓝筹股与及权重指标股,主要原因可以从过去的行情寻找。到目前为止大市曾出现二次持续时间较长,涨幅较大的上涨行情,第一次是06年下半年,主要的上涨动力是大蓝筹,第二次是今年三月份到五月份,主要的上涨动力是低价题材股。也就是说,假若二三个月内有大行情,也应该有领军板块,题材股由于近期升幅大,并且受管理层打压,很难重现整体行情,因而需要二线蓝筹股与及权重指标股来领涨大市。



如果大市从目前开始进入整理或者调整行情,风险防御与估值相对合理等将成为投资策略的必备条件。从这个角度出发,二线蓝筹股与及权重股应该是相对较好的投资品种。最重要的是,在人民币升值、资产注入、宏观经济快速增长、流动性过剩的大背景下,二线蓝筹股与及权重股的长期投资价值较为明显;随着机构资金规模的迅速扩大,这些品种的稀缺性将更加突出。换言之,即使进入整理或者调整行情,二线蓝筹股与及权重股的安全性都较高。



综合而言,精选持有部分二线蓝筹股与及权重股,应该是进可攻退可守的两全之策,也难解决进退两难的困境。



2)下半年值得关注的几大品种:从较大的范围来看,博时基金的投资主题应该有很强的概括性:从2005年开始,国内A股市场发展将分为价值发现、价值注入、价值泡沫三个阶段。目前,A股市场已开始进入“价值注入”阶段,其中央企的资产注入值得长期关注。因此,投资者在选择二线蓝筹股与及权重股,有必然紧紧抓住这一点。具体行业方面,电力,钢铁等几大行业值得关注。钢铁方面,在国际铁矿石价格不断上涨的情况下,国内钢铁行业集中度明显过低,这带来的弊端包括:行业规模效率较低、对上下游谈判地位的减弱、控制产能增长等监管的难度增加。此外,受迫于贸易摩擦压力的不断增大,钢铁出口退税下调将是大趋势,这在一定程度上加剧我国钢材产业结构的洗牌,从而进一步推动行业的并购重组。事实上,宝邯合作反映了政府对推动国内钢铁行业产能并购整合的意愿。电力方面,目前电力行业中已有近10家公司已经或者正在酝酿整体上市与资产注入相关方案。最重要的是,电力行业紧张的局面已经有所缓解,随着920资产、647资产的变卖,电力行业的并购风暴将有望展开。此外,军工、航运、地产也是央企并购重组的高发区。



本文内容于 2007-6-15 7:02:21 被点上一支烟编辑

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