昨天晚上无意在一个论坛上下载到了“罗杰斯环球投资旅行”这本书,我很开心,在国内刚上大学的时候就读了这本书,印象很深,可惜我没这本书,是大学图书馆的库存。出国后,我对金融和银行方面的学科尤其感兴趣,自己又有将来赚够钱全球旅行的构想,所以我想起了罗杰斯。这几年他很活跃,作了第二次全球旅行,他很看好中国新兴的资本市场。我的许多对资本和外汇市场的看法和他几乎不谋而合,譬如对美元的看法。美国自八十年代开始就贸易和政府收支双赤字,大量的进口消费需要靠借着外国人的钱来维持,这个逆差在现在已经达到每年8千亿美元,相当于美国国民生产总值的百分之五,如果按天算的话,美国每天要从国外借入二十亿以上的美元。以前美元之所以被称为美金,那是因为二战后,根据布雷顿森林体系的协定,你只要拥有美元就能以35美元从美国财政部换一盎司的黄金,所以,美元就是黄金。因为全球贸易都跟美金挂钩,随着贸易量的不断增长,对美元的需求也不断增长,另外,许多国家,特别是发展中国家为了平稳汇率波动,在中央银行里都有一定的外汇储备,中国到2005底储备资产大大超过了8000亿美元。这些因素促使美国必须一再扩大美元在世界范围内的流通量。但美国长年的贸易逆差和政府赤字就会造成美元贬值的压力,很简单,因为大家对美元的信任会慢慢失去。罗杰斯就是对美元失去信任的一个投资家,所以在他的户头上没有美元。中国持有美元过多不是件好事,一个是机会成本的丧失,假如把八千亿美元投资在本国市场上,按平均收益12%算,如果投资在美国的证券市场上,中国人民银行大多数是投在美国国库券这种低利率的资产上的,按3%算,这里面我们少赚了9%的利差,8000亿乘以9%就是720亿美元,每年我们损失的利润可以用来造一个三峡大坝(三峡大坝最初预算是250亿美元,调整后是750亿美元,工期17年)。另外,我们持有那么多外汇储备增加了国内通货膨胀的压力,中国人民银行必须经常性的用中央银行票据来对冲。


按罗杰斯的说法,他年轻时,读了很多地理,历史,经济,政治方面的素材,为他的全球旅行作了充分的准备。看他的书,感受最多的是他的投资理念和对当地的投资环境的认识。我很早已经就喜欢看旅行,探险,地理和历史方面的东东,我想,如果你想去一个地方,最好事先认识这个地方的风土人情,大到国家政治,经济状况,气候,地形,小到饮食,语言,街道,车资,住宿等等。或许在华尔街混了那么多年,罗杰斯已经没法摆脱他满口投资的言语,他光顾的地方也基本不是景点和古迹,尽是证券交易所和银行,呵呵,我想,如果换了一般的读者肯定会很讨厌他浑身的铜臭。我不敢到他那个年纪在投资上有他那样的成就,譬如和索罗斯共同创立量子基金这样的事业,但我想我能在知识的广度上至少超过他,呵呵,他对中国很感兴趣,和罗伯特.蒙代尔一样就是个中国迷,再怎么样,他应该没我了解这块土地吧,哈哈。


许多时候,一个人是需要精神寄托的。罗杰斯的精神寄托就是华尔街,就是他的投资事业,因为过于投入,年轻的时候的婚姻大抵都是昙花一现。现在已经是64岁了,前两年和未婚妻作了第二次环球旅行后结了婚,然后生了个女儿,看来他现在很开心,作演讲的时候经常会提起他的女儿,如何如何教她投资等等。说心里话,我也想将来有个女儿,从小教她数学。十岁左右的时候能用自己的本领在证券市场上赚足给她妈妈买化妆品的钱,如果是这样,那我的成就就大了,大大的大。


大家有兴趣,可以读一下罗杰斯的这本书。

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