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6月19日,美国工业巨头通用电气遭遇了“奇耻大辱”——这家一度市值全球第一、如今陷入困境的公司被踢出了自己坚守了111年的道琼斯工业平均指数。

而取而代之的是连锁药店公司沃博联——一家2014年合并而成、总部位于伊利诺伊州迪尔菲尔德的连锁药店。该变更将于本月26日美股交易开始之前生效。

至此,诞生于1896年的道琼斯指数的初始成份股全军覆没![/indent]

1、GE的落寞

作为曾经世界级跨国工业巨头,总部位于波士顿的GE公司是1896年建立的道琼斯工业平均指数的最初成员之一,自1907年开始纳入其中。

通用电气公司的历史可追溯到托马斯·爱迪生,他于1878年创立了爱迪生电灯公司。1892年,老摩根出资把爱迪生通用电气公司、汤姆逊-豪斯登国际电气公司等三家公司合并组成。在经过两次世界大战的洗礼后,这家公司获得了迅速的发展。

2001年,通用电气历史市值是除微软之外的第二大市值股票, 通用电气市值一度超越5800亿美元以上, 盘中交易最高峰突破过6000亿美元, 成为当时历史上与微软及苹果仅有的三家突破6000亿美元的公司, 如果算上通货膨胀,最高峰值相当于2012年的8293亿美元。

但在这两年里,这家明星公司却经历了125年历史上最严重的业绩滑坡,2017年道琼斯指数上涨25%,GE股价却下跌了45%,2018年以来又继续大跌26%,成为了连续2年表现最糟糕的道琼斯指数成份股。截至目前,GE公司市值约1124.75亿美元,相比18年前,已缩水8成。

曾经时代的王者,如今泯然众人,GE的落寞,令人感叹唏嘘,更令人深思。

2、全球十大市值公司的变迁

GE被踢出道琼斯工业平均指数,其实亦充满了必然,并不能说GE不优秀,它仍然伟大。只是时代总是在变,它没能跟上时代的速度,而被后来者超越了。

我们来看看从2007年到如今这十年间,全球市值TOP10座次发生了什么?

如果看不出什么,那再看一张美国在过去100年来的:

看出什么了吗?[indent]

十年前,全球市值TOP1的是当时世界最大的非政府石油天然气生产商埃克森美孚公司,GE位列第二;

十年后的今天,埃克森美孚掉到了最底下,花旗银行、美国电话电报、荷兰皇家壳牌、美国银行、甚至代表中国三大垄断领域的霸主已不见踪影,而GE甚至被踢出了道琼斯工业平均指数![/indent]

取而代之的,是大量新兴科技互联网公司上位,十占其七,霸占TOP5,并且在市值上远超强生、埃克森美孚这样的传统老牌对手。

而从美股100年这个世纪大周期看,这种趋势更为明显:[indent]

在前50年的第二次工业改革时代,主导全球经济发展的主导产业是石油能源化工、钢铁机械汽车飞机火车轮船航天军工等工业,美国迎来了工业化和城市化带来的大基建时代,因此当时的top10市值公司多为钢铁、石油和有一定垄断性质的科技企业所霸占,1917年,美国TOP3市值公司依次为美国钢铁公司、AT&T电讯公司、标准石油公司。

在后50年的硬件时代,基础工业革命的传统产业企业开始逐渐被更先进的电气工业企业淘汰,电气工业企业又被更先进的科技互联网企业所取代。1967年,作为纯高科技类的IBM第一次以2588亿美元市值夺取了当时的市值TOP1荣誉,印证了科技迅猛发展带来的巨大转变,从此,高科技公司开始的地位开始不断上市。[/indent]

时间到了如今的科技互联网时代,更先进更引领社会潮流的科技企业开始不断涌现,如今,排在榜首前五的分别为苹果、谷歌、微软、亚马逊和脸书Facebook,他们分别代表了智能科技、搜索、软件、消费及社交领域,属于当今社会需求中最顶尖的王者。

而排在第6位的伯克希尔哈撒韦,是巴菲特1956年成立,巴菲特是价值投资学派最忠诚的信徒,他的投资逻辑其实很简单:只在企业价值被低估时买入,然后长期持有,然后等待企业价值被高估时卖出,因此伯克希尔哈撒韦能成为TOP10市值公司中唯一的投资公司。

至于银行,其本质就是作为经济活动中不可忽缺的金融桥梁,天生具有壮大的基因,因此得以在其中保存一席之地。不过,与排在TOP5的公司市值相比,银行与它们仍然有着难以逾越的差距。

历史的车轮永远滚滚向前,时代永远都在变迁,唯有顺应时代潮流需求的最顶尖企业,才能在恶劣竞争环境中活下来,然后才有机会成为王者。

3、说明了什么?

这些堪称时代王者的全球TOP10市值公司,它们座次地位的变迁,折射的其实就是上至世界经济、产业革命的发展,中及国家和行业的兴衰,下至企业组织的起落变化。

总体看,这些伟大公司都有以下特质:[indent]

1,迎合产业发展潮流,成为最早一批进入的行业竞争者。比如诞生于1882年的埃克森美孚便是乘着第二次产业革命油气能源行业的发展,一步步走到世界顶级企业行列中,中国石油帮助中国完成了第二次产业革命中能源供应,也将自己推向了世界市值前十的企业行列。中国移动在我国国内扮演了通讯基础设施设施建设任务供应商和电信运营商的角色,也因此走上了飞速发展的道路。

2,垄断性质,拥有足够的进入壁垒。比如我国的能源行业中的两桶油和金融领域的银行保险公司,由于其与国家战略安全的关系和资金密集度高的特点导致其天然垄断性质。

3,创新领导者,始终引领着行业发展的步伐。比如苹果、微软、谷歌这类以科技创新为标杆的互联网领导者。

4,满足社会需求,立足于规模最大的市场。比如社交领域的脸书和腾讯、网购领域亚马逊和阿里巴巴,消费领域的强生等等。[/indent]

实际上,如果要用一句来说明这最新的TOP10市值变化中最根本的原因,那就是:他们都符合人类进化方向,顺应社会发展潮流。他们正是那批传说中上帝下注的企业!

另一个值得注意的是,目前全球市值前十的企业被美国和中国所包揽。其中,强大的美国独占8席,中国占据2席位。这既展示着美国作为当前世界上最强大的国家其雄厚的实力,也展示着新兴的中国通过不断的奋进,正在改变着世界的格局。

美国作为世界上强大的经济体,拥有健全完善的商业制度、完备有力的知识支持、有鼓励企业创新的商业环境。因而形成了一批诸如苹果、谷歌、亚马逊等优秀的互联网通讯公司。而中国作为新兴国家的代表,持续几十年的高速增长推动使中国成为了当前最耀眼的新型经济体,因此也使得产生了一批超级企业。腾讯、阿里巴巴、以及未有上市的华为就是中国科技时代已来的见证。

可以说,19世纪的时代属于于欧洲市场和传统行业,20世纪的时代美国市场和IT行业,而21世纪的时代,绝对有将中国的一席之地。

4、投资,就是对人类进化与未来的下注

几百万年前,人类在这个星球上诞生,学习直立行走,掌握火的运用,学会加工石器,学会冶炼青铜……

今天,只需要动动手指头,点击一下鼠标,就可以足不出户买到一切我们想要的东西,看到我们想看的任何信息。

人类的进化从未停息,变化本身才是永恒的不变。

同时,人类的社会需求亦随着时代的变化而变化,如今人类早已不再满足于最基本的生理和安全需求层次。无论是衣食住行,还是社交需求、心理需求,都时刻发生着巨大的变化。

作为与人类历史一起发展进化的发挥经济活动作用的企业群体,在滚滚的历史长河中也不断地兴衰变化。在时间的考验中,无数企业终究会因为无法跟上时代的步伐,熬不过考验而黯然消逝或者落幕。即使是GE这家经历了百年历史曾经辉煌无比的老牌企业。

唯有那些极少数的符合全人类进化方向的,时刻顺应时代潮流需求的最顶尖企业,才能在恶劣竞争环境中活下来,然后才有机会成为王者。

科技是第一生产力,全球top10市值公司以及美国百年金融历史的变迁已经给了足够的证明。现在,全球十大市值公司中的TOP5已经成为科技互联网企业的天下。比如,专注全人类完美智能应用的苹果、专注人工智能发展方向的谷歌、专注满足全人类社交需求的脸书、专注于满足全人类生活消费需求的亚马逊……

那么,未来我们应该往哪里下注?这个问题的答案其实已经非常清晰:投资,就是对人类未来和进化的方向下注。

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